资产证券化是什么的成果？
资产证券化是20世纪50年代在美国开始出现的一种金融创新，是金融工程在实践领域最辉煌的成果。它通过金融技术将不流通的存量资产化转变为具有流动性的资本市场工具。资产证券化作为一种新兴的金融衍生品，在美国、日本等发达国家已经得到了广泛而成功的应用，发挥着越来越重要的作用。由于我国资产证券化的研究历史短暂，其理论体系尚处于待完善阶段，而国外的资产证券化实践经验也难以借鉴地运用到我国的经济社会环境当中。因此，对我国资产证券化的相关问题仍需不断的深入研究。
一、理论综述。从国外资产证券化的研究现状来看，由于西方发达国家对资产证券化现象了解较早，对其研究相对也很多，且有比较系统的理论体系，包括企业财务理论、证券经济学理论、利率理论等。虽然这些理论都对资产证券化问题做出了相关的解释，但是，资产证券化作为一种新兴的金融衍生品，其具有区别于其它金融理论的理论特质，因此需要构建起具有更强解释力的、系统化的分析框架。目前，对资产证券化问题的研究大多采用传统的定性研究的方法，如比较分析，规范分析和案例分析等。定性研究的方法能够从直观，宏观的角度分析资产证券化现象，但是在一定程度上无法准确的、量化分析这种现象，因此在研究问题的过程中往往会受到一定的限制。在经济金融学领域中，理性预期理论的出现，使得对证券化问题的研究有了坚实的理论基础，将理论分析和定量分析结合在一起，构建系统的分析模型，并从实证的角度论证模型的有效性和解释力。近年来，随着资产证券化问题在金融市场上重要性的日益增加，国外学术界利用计量模型对资产证券化问题进行研究已经成为趋势。目前，国内学术界在资产证券化领域的研究还很不成熟，大部是对国外理论和实践的简单介绍和描述性分析，理论基础相对比较薄弱，缺乏系统的模型分析。
二、模型综述。模型是研究方法的技术与工具，模型的选择与构建对研究问题具有重要作用。构建模型的原理是基于现实假设下的理论抽象和简约。因此，在构建模型的过程中，需要对实际问题进行深入的分析和假设，并在理论的框架下进行模型构建与假设检验。在国外学者进行资产证券化研究的过程中，经常建立一些较为复杂的计量经济模型，如VAR模型，协整模型，向量自回归模型，GARCH模型等，运用多种计量经济软件，如MATLAB、EVIEWS、STATA等，进行时间序列的动态分析、模型有效性检验和方程分析。总之，国外学者在运用计量经济模型的过程中，往往将多种计量经济模型和计量经济软件相结合，进行多种角度和方法的解释。而国内学者较少运用计量经济模型进行实证分析，需要我们进一步引入理论和方法，构建具有系统性的模型分析，以提高研究结论的说服力与可信度。